En Nueva York, los bonos nacionales mostraron una jornada volátil, con caídas en la mañana y un repunte en la tarde, finalizando con resultados mixtos, a pesar del panorama global adverso y mejoras en el segmento de la curva de rendimientos a corto plazo.
Los bonos soberanos en dólares, como los Bonares y los Globales, pasaron de una caída del 0,3% en la mañana a un incremento del 0,3% una hora antes del cierre, terminando con cifras mixtas y alcanzando sus niveles más altos en lo que va del año. El riesgo país según JP Morgan, por su parte, descendió cuatro puntos básicos, ubicándose en 405, influenciado también por la tasa de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que mostró una rentabilidad superior en alrededor de tres puntos básicos.
En el transcurso del día, el riesgo país tocó un mínimo intradiario de 404 puntos, revalidando así un nivel que no se veía desde el 24 de abril de 2018, cuando alcanzó los 403 puntos.
Mientras tanto, los mercados internacionales operaron en números rojos, y las acciones argentinas siguieron esta tendencia. Sin embargo, los bonos soberanos mostraron una conducta distinta, finalizando con resultados variados a pesar de la caída en el riesgo país.
El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires sufrió una pérdida del 1,2% en pesos, cerrando en 3.227.206 puntos, impulsado por la corrección a la baja que experimentaron los principales índices en Nueva York.
Los títulos argentinos negociados en dólares en Wall Street también registraron mayormente caídas. Bioceres fue una de las más afectadas, con una disminución del 8,4%; le siguieron Satellogic con un descenso del 7% y Cresud con una caída del 4,5%.
“Teniendo en cuenta que países como Brasil, México y Colombia tienen un riesgo país en torno a 200 puntos, se puede considerar un valor ‘razonable’ para Argentina, siempre que se esclarezcan las dudas estructurales respecto a la sostenibilidad de su deuda o la estabilidad macroeconómica. Esto resulta clave y permite evaluar cuánto se puede ganar con un bono argentino desde una perspectiva de precio,” explicó un experto en Finanzas Corporativas.
Desde otra fuente se destacó que el programa de financiamiento en dólares previsto para 2026 cuenta con un superávit de USD 3.700 millones, lo cual podría ayudar a atender parte de las necesidades de refinanciamiento para 2027, año en el que, según se anticipa, no sería necesario recurrir a los mercados internacionales de deuda, aunque esta opción permanecería abierta.
Al mismo tiempo, los precios del petróleo avanzaron un 5,5% tras los reportes de ataques iraníes contra barcos mercantes en el Estrecho de Ormuz. Aunque el tráfico en esta importante vía marítima se estaba recuperando gradualmente, los mercados permanecen alerta ante el riesgo de un colapso en el delicado acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. Los futuros del crudo Brent del Mar del Norte para septiembre alcanzaron los USD 75,88 por barril, mientras que los futuros del crudo WTI en Estados Unidos cerraron a USD 72,15 en la posición de agosto.
En el segmento cambiario, el dólar mayorista ganó 5,50 pesos, lo que representa un aumento del 0,4%, alcanzando un nuevo récord nominal de $1.492, igualando el máximo registrado el 24 de octubre, durante la corrida cambiaria en las elecciones de medio término de 2025, que requirió la intervención del Tesoro de Estados Unidos mediante la venta de divisas en el mercado interbancario.
Sin embargo, considerando la inflación acumulada de aproximadamente 25% en esos nueve meses, el dólar se encuentra más barato en la misma proporción en comparación a aquel momento.
El volumen operado en el mercado de cambios spot fue de USD 432,7 millones, cifra que parece reducida si se considera que en julio el promedio diario de oferta superó los USD 700 millones.
En cuanto a las proyecciones cambiarias, el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) del Banco Central de la República Argentina (BCRA) ajustó al alza sus estimaciones. Se proyecta que el tipo de cambio alcance los $1.673 para fines de 2026, en comparación con los $1.658 de la encuesta anterior. Para julio, la proyección es de $1.482, superando así la estimación previa de $1.447 pesos.
El BCRA estableció un techo para su régimen de bandas cambiarias en $1.815,42, lo que deja al dólar mayorista a 323,42 pesos o un 21,7% de ese límite de flotación. En julio, el dólar ha incrementado 10 pesos, lo que equivale a un 0,7%, mientras que en 2026 ha subido 37 pesos, representando un 2,5%.
La divisa al público mostró un aumento de cinco pesos, llegando a $1.515 para la venta en el Banco Nación, alcanzando así un precio máximo desde el 24 de octubre. Este billete rompió cuatro días consecutivos de cierre en $1.510. El dólar blue también se intercambió a $1.515.
Las reservas internacionales brutas del BCRA crecieron en USD 1.264 millones, alcanzando un total de USD 49.536 millones, lo que marca un nuevo máximo en la gestión actual y el monto más alto desde el 20 de septiembre de 2019. Este aumento se vio favorecido tanto por la compra oficial de contado de USD 25 millones en el mercado, como por la entrada de créditos garantizados del BID.
