Este informe mensual examina 19 cadenas productivas mediante tres componentes clave. El primer componente, denominado “negocio”, analiza la evolución de precios y costos para los productores tanto de manera mensual como interanual. El segundo componente se enfoca en el área sembrada o en el stock, según corresponda, y en los niveles de producción. Por último, el tercer componente evalúa la dinámica del comercio exterior, abarcando exportaciones, importaciones y consumo interno.
En el mes de abril, la única novedad fue el pase de la papa de rojo a amarillo, lo que disminuyó en uno el grupo de actividades más afectadas en comparación con el mes anterior. Sin embargo, el panorama general no presenta cambios significativos: las ocho economías en rojo incluyen yerba mate, arroz, vino y mosto, hortalizas, algodón, maní, leche y mandioca.
Coninagro subrayó el inconveniente fundamental que enfrenta este grupo: “En la mayoría de estos casos, el problema principal está en el componente de negocio: los precios que reciben los productores se mantuvieron prácticamente estancados o crecieron por debajo de la inflación y del aumento de los costos operativos. Esto termina deteriorando la rentabilidad y dificulta la recuperación de estas actividades.”
Las cuatro actividades que se encuentran en verde comparten una característica en común: sus precios al productor han aumentado por encima de la inflación. Los bovinos, ovinos, granos y miel han presentado ese desempeño positivo y también han mostrado buenos resultados en términos de mercado y en los indicadores productivos.
No obstante, Coninagro emitió una alerta específica en relación con los granos. Este sector, que representa la mayor parte de las exportaciones agropecuarias del país, está enfrentando una amenaza a sus márgenes debido al aumento de los precios de los fertilizantes nitrogenados y del gasoil, lo cual se relaciona en parte con el conflicto bélico en Medio Oriente. Esta situación podría disminuir la rentabilidad en la próxima campaña, a pesar de que el complejo granario concluyó el primer cuatrimestre de este año como el principal impulsor de exportaciones, alcanzando los USD 15.573 millones, lo que representa el 78% del total de las 19 economías estudiadas.
En el intervalo amarillo del semáforo se encuentran siete actividades: el sector forestal, tabaco, cítricos dulces, peras y manzanas, aves, porcinos y —a partir de este mes— la papa. Coninagro describió la situación de estos sectores: “Estos sectores presentaron señales mixtas: los precios no lograron acompañar la inflación, la demanda se mantuvo estable o con poca dinámica y los costos continuaron elevados. Esta combinación derivó en períodos de recuperación prolongados y en dificultades para consolidar mejoras sostenidas.”
El caso de la papa fue la única modificación en el mes. Su mejora se debe principalmente a un aumento en los precios: en abril, el valor al productor se situó un 65% por encima del registrado un año atrás, con un incremento del 10% respecto a marzo. Según la entidad, “tras una campaña 2024/25 caracterizada por una fuerte sobreoferta que depreció los precios de mercado, la campaña actual comenzó con una disminución del 12% en el área sembrada, que se estableció en 33.722 hectáreas”. Esta menor oferta fue lo que impulsó la recuperación de precios que se observó desde inicios de 2026.
Las actividades que permanecen en la zona crítica del semáforo exhiben diversidad en su origen geográfico y en sus problemas específicos, pero comparten un denominador común: precios que no acompañan los costos. La yerba mate, con fuerte presencia en Misiones; el arroz, en el noreste; el algodón, en Chaco; la mandioca; las hortalizas; el maní y la leche, suman junto al vino y mosto un listado que en muchos casos desperdicia dificultades estructurales de larga data.
Por ejemplo, el algodón registró en abril un precio al productor de $1.722 por kilogramo, con un incremento interanual del 34%, apenas por encima del índice de inflación del período (32,4%). Sin embargo, la superficie sembrada para la campaña 2025/26 disminuyó un 43%, y la producción proyectada de 795 mil toneladas supone una caída del 28% en comparación con la campaña anterior. En el caso del arroz, el precio fue de $250.000 por tonelada en abril, sin cambios en relación con marzo y con un aumento interanual de solo el 9%, muy por debajo de la inflación. Las expectativas para la campaña 2025/26 consideran una superficie sembrada de 200.000 hectáreas, un 13% menos que la campaña pasada, con una producción de 1,4 millones de toneladas, también un 13% inferior.
La lechería y el maní ingresaron en la categoría roja a principios de este año luego de haber estado en amarillo, añadiendo dos más al grupo crítico. En lechería, la producción se mantuvo relativamente estable en 11.302 millones de litros anuales, pero esta estabilidad en los volúmenes no fue suficiente para compensar la caída en la rentabilidad del sector primario.
Durante el primer cuatrimestre de 2026, las 19 economías regionales generaron exportaciones por USD 19.866 millones, lo que representa un 36% más que el promedio histórico de la última década para el mismo período, que era de USD 14.567 millones. No obstante, esta cifra refleja en gran parte la influencia del complejo granario, dado que soja, maíz, trigo, girasol, cebada y sorgo concentraron USD 15.573 millones, lo que equivale al 78% del total. La soja representó el 45% de esa suma (USD 6.953 millones), seguida por el maíz con el 19% (USD 3.016 millones) y el trigo con USD 2.633 millones. En segundo término, se encuentra el sector bovino, con exportaciones de USD 1.790 millones. Más atrás se ubican la lechería con USD 588 millones y el maní con USD 422 millones.
En relación con las importaciones, el primer cuatrimestre reportó compras externas por USD 1.463 millones, lo que resulta en una relación aproximada de 14 dólares exportados por cada dólar importado. El complejo granario también lideró las importaciones, con USD 1.205 millones —el 82% del total—, seguido por el sector forestal con USD 60 millones y el porcino con USD 57 millones.
El informe incluye un indicador que permite evaluar cuánto del precio que paga el consumidor realmente llega al productor. El análisis se aplica a once productos: carnes bovina, porcina, aviar y ovina, trigo (pan), arroz, yerba mate, vino, papa y hortalizas.
En abril, la mayoría de las actividades registraron disminuciones en esa participación respecto a su promedio histórico para el mes, salvo por dos excepciones: las actividades porcina y ovina. La ganadería ovina fue la que mostró la diferencia más notable: el productor recibió el 27% del precio final, superando en 7 puntos porcentuales el promedio de los últimos cinco años para ese mes.
